2016年中国钢铁行业市场现状及发展前景分析【图】

    受宏观经济增速下行及产业结构调整影响， 2015 年是钢材需求的转折年。 2015 年前三季度钢材的主要下游如建筑业、机械、汽车、能源、造船、家电等行业均出现需求低迷、生产萎靡的状况，仅有汽车在第四季度受购臵税减半影响出现了产销量的增长。下游行业的萎靡态势向上游钢铁行业传导，需求下降成为 2015 年钢铁行业困境的主要原因。

钢铁行业大中型企业利润率及产能利用率

上市钢企盈利能力及产能利用率

    2014 年国内粗钢产量 8.23 亿吨左右，表观消费量约为 7.39 亿吨； 2015 年国内粗钢产量 8.04 亿吨，表观消费量为 6.98 亿吨，粗钢表观消费量同比下降 4040 万吨。 预计未来国内粗钢表观消费量在 6~7 亿吨区间，加上考虑近两年出口的 0.8~1 亿吨变动范围，则国内的钢铁产量需要在 6.8~8 亿吨。

粗钢产量、表观消费量、 产能及产能缺口

注： 产能利用率为 75%，产能缺口=表观消费量+出口，产能缺口为负数代表产能过剩

    2015 年，我国钢材产量（含重复材）产量达到 11.23 亿吨，而同期粗钢产量仅为 8.04 亿吨，我国粗国目前的成材率大概为 97%到 98%，则钢材产量（不含重复材）应为 7.8~7.9 亿吨区间。目前钢材产量（含重复材）远高于粗钢产量一方面是因为钢材连铸等环节造成的重复统计，另外一方面是地条钢的大量存在，地条钢多以螺纹钢、线材等形式存在。

钢材产量与粗钢产量

钢材产量与粗钢产量差额

    智研咨询（http://www.chyxx.com/）发布的《2016-2022年中国钢铁行业市场全景分析及投资战略研究报告》中显示：2014年是粗钢产量峰值年，2013年是粗钢表观消费峰值年。2013年粗钢表观消费量同比增长7.1%，2014年同比下降3.29%，2015年上半年同比下降4.71%。我国粗钢表观消费量进入峰值区的特征明显，市场需求大幅增长已经成为历史，今后若干年粗钢表观消费量将在一定区间内波动，略微增长或有所下降均属正常。

    从 2015 年粗钢产量的地区分布来看，华北、华东、华中及东北地区是粗钢生产的重要区域；而以省级行政单位分布来看， 河北省毫无疑问是全国第一钢铁重镇。 2015 年河北省粗钢产量为 1.88 亿吨， 粗钢产能 3 亿吨， 粗钢产能利用率为 63%， 低于全国 67.17%的平均水平。

2015 年粗钢产量地区分布图

2015 年粗钢产量省份分布图

    据工信部数据显示： 2011 年到 2014 年河北省分别淘汰炼铁产能 936 万吨、 115 万吨、 130 万吨、 1378.5 万吨，累计淘汰炼铁产能 2559.5 万吨；分别淘汰炼钢产能 1608 万吨、 0 万吨、108 万吨、 1077 万吨，累计淘汰炼钢产能 2793 万吨。“十二五” 期间河北省累计压减炼铁产能 3391 万吨、炼钢 4106 万吨，据此推算 2015 年河北省压减炼铁产能 831.5 万吨、炼钢产能 1313 万吨。 而 2015 年全国淘汰炼铁产能 1300 万吨、炼钢产能 1700 万吨，意味着2015 年压减产能的 70%都发生在河北省。 2016 年河北省将压减炼铁产能 1000 万吨、炼钢产能 800 万吨，以上意味着 2017 到 2020 年将淘汰产能 9200 万吨，每年淘汰 2300 万吨。

河北省粗钢产能淘汰（单位：万吨）

    受益于气温回升和户外施工率提高，钢材终端需求增长，并且社会库存同比位于历史低位，也存在着补库存的需求，推高了节后的钢材价格。同时由于 2 月节假日多，大量钢厂尚未开工，复工率低也是价格走高的原因之一。

国内社会库存总计

螺纹钢社会库存总计

    随着钢价的上涨，钢厂将陆续复产、高炉开工率也将进一步上升，对铁矿石需求将增加，铁矿石价格将上涨。从历史经验来看，铁矿石的价格弹性较大，因此目前钢厂因钢价上涨、矿价滞后而得到的利润改善局面不会持久。

钢材毛利测算

钢材毛利率测算