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2015年PVC价格走势回顾及2016年我国PVC市场上行空间受限分析【图】

    一、往PVC市场走势分析

    受国际国内宏观经济形势依旧低迷不振影响,PVC行业发展将由规模扩张期步入深度调整期。产能预计仍将保持负增长,成本与需求支撑预计持续减弱,企业整体盈利空间将被削减,价格将始终处于低位震荡走势,市场阴霾笼罩难有起色。

    相关报告:产业信息网(http://www.chyxx.com)发布的《2015-2022年中国聚氯乙烯(PVC)行业专项研究及投资策略咨询报告》显示:随着我国 PVC 生产工艺的日益成熟及地方政府的支持,从 2003 年起我国 PVC 产能迅速扩张,2005 年开始逐步饱和,随后几年产能过剩逐步体现,2008 年以后产能过剩局面开始严重恶化,产能增速逐步放缓,但在“4 万亿”投资的背景推动下,2008-2012 年 PVC 新增产能仍然较大,截至到 2014 年年底 PVC 产能达到 2515 万吨。

2008-2014年我国PVC产能走势图

2014 年中国PVC 市场新增产能

企业
建设地点
制作方法
新增产能
投产期
备注
新疆圣雄
新疆托克逊县
电石法
30
2014
2014年二期30万规划
河北金牛
河北沧州
乙烯法
40
2014
扩建,原有产能23万吨
阳煤恒通
山东临沂
电石法
20
2014
扩建,原有产能10万吨
德州实华
山东德州
电石法
25
2014
扩建,原有产能30万吨
青岛海晶
山东青岛
电石法
40
2014
旧装置淘汰,新装置2014年投产

    据统计, 2015年过剩产能将降至520万吨,过剩率20%.预计2016年行业过剩率还是在20%以上,且存在阶段性、区域性、结构性的特点。PVC行业长期过剩的矛盾短期仍难有改观,未来PVC行业将更多地依靠市场和产业政策,经过不断地调节展开漫长的去产能化过程。

    二、2015年PVC价格走势回顾

    2015年是PVC史上最为艰难的一年,整体表现低迷。全年PVC价格整体走势为“倒V字”形,大部分时间都在5000~5550元(吨价,下同)区间低位震荡,涨价时间短而下跌时间长。

    年初均价为5000元,上半年行情震荡攀升,至6月份到达最高点价位6100元。下半年市场呈现颓势,行情陷入阴跌格局,一路向下且不断探底。到12月末价格跌至低谷,出现全年最低位4900元。

    产量方面,1~11月累计产量达到1474.5万吨,同比下跌1.5%.行业平均开工率为68%,与上年基本持平。企业经济效益不佳,山东、河北、河南等地企业出现明显亏损,内蒙古、新疆地区多数企业也已在成本红线挣扎。受国际原油大幅回落影响,2015年PVC价格波动较往年幅度较大,波幅约5%,全年均价5100元。
2016年国内PVC行业最大的看点是:产能扩张将转入急速下降阶段,市场竞争激烈,产销盈利艰难,行业生存唯一途径就是去产能化。国内PVC产能将以5%~7%的速度减少,新项目的上马将越来越少。少数企业按计划的进程实施项目建设与扩产,但最终产品线能否顺利投放,仍取决于综合产销利润及行业的竞争现状。无成本优势及产业链不完善的PVC装置将淘汰或关停,主要集中在华东、华中、西南及东北一带。

    据分析预测,2016年国内PVC年产能将由目前的2348万吨,逐步减少至2100万吨左右,新产能投放数量大幅减少。但市场需求量在1400万吨左右,开工率应该在70%,供大于求、过剩局面积重难返。目前PVC行业内依然存在大量的“僵尸企业”及落后产能,虽然行业内很早就开始化解产能过剩,但是因缺乏强有力的政策支持,退出一部分又新增一部分,进展缓慢。同时“僵尸企业”的存在也大大增加了化解过剩产能工作的难度。

    1、成本支撑乏力。国内PVC主要以电石法为主,其市场份额近80%.2016年,电石同样面临产能过剩问题,产量将维持2015年水平或是小幅增加。

    如果电石跌破2000元(吨价,下同)大关,对PVC行情只能起到拖低作用。乙烯方面,多家国际权威机构预测2016年油价在40~50美元/桶。当油价在低于50美元/桶时,国内乙烯法PVC理论成本在5500元左右,所以预计2016年乙烯法PVC成本支撑相比电石法更弱。

    2、消费需求递减。

    三、2016年国际国内经济增长转暖基本无望。

    房地产市场步入调整期,各地商品住宅库存量高企,房地产投资增速明显下滑。建材市场将延续疲软态势,对PVC需求难有释放,PVC制品企业订单不足,对原料需求量增幅有限,将导致2016年我国PVC表观消费量呈递减的态势,市场上行空间受限。

    此外,我国PVC行业2015年预计净出口约50万吨。在全球经济复苏缓慢及国外反倾销势头不减的大背景下,2016年预计出口量不增反减,或将低于50万吨,对国内市场影响微乎其微。

本文采编:CY315

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