2015年我国IVD流通环节综合服务产业波特五力模型分析【图】

    一、新进对手：经验需求与资本需求向新进对手筑起壁垒

   所谓“工欲善其事，必先利其器”，综合服务平台的搭建不仅需要团队经验的积累，还需要耗费巨大的前期投资，包括销售人员的配备、物流与库存系统的搭建、前期用于打开市场的仪器投入、对医院的应收账款投资等。经验需求与资本需求向新进对手筑起壁垒。

   二、替代者：药品制造商欲切入IVD综合服务领域所需转换成本较大

   智研咨询发布的《2015-2020年中国(IVD)体外诊断行业市场深度分析与投资前景研究报告》指出：IVD综合服务商的潜在替代者主要来自药品流通商。对药品流通商来说，IVD产品推广、运输、售后中体现的专业化分工是其进入IVD综合服务领域的主要壁垒。相对药品来说，IVD产品具有多样性、复杂性、非标性和时效性等特点，药品制造商欲切入IVD综合服务领域所需的转换成本较大。

药品与IVD产品对比

    三、现有竞争者：目前国内能提供综合服务、具有规模优势的跨区域服务商数量较少

   目前国内的IVD综合服务与流通还处于早期发展阶段。IVD分销商较多，但具有较明显的区域性，缺乏规模优势，经销品牌单一，行业处于待整合状态。少数企业能提供IVD服务，但能够提供综合服务、具有规模优势的跨区域服务商数量较少，目前仅合富医疗和润达医疗。

国内主要IVD流通公司概况

    三、上游供应商：国内有望在短期内实现产业链延伸的IVD生产商较少

    IVD流通服务的上游议价压力主要来自于IVD制造商的产业链延伸压力。对IVD制造商来说，产品线的齐全性与上下游渠道的完善性是其进入IVD综合服务领域的主要壁垒。在产品线的建设上，国内大多数IVD生产商的自有产品梯队难以完全覆盖终端医学实验室的需求，对其它海外厂商的产品资源整合能力往往不如现有的IVD流通商；在上下游的渠道建设上，前期渠道投资与过长的应收账款回收期为IVD产品制造商进入综合服务领域竖起了无形壁垒。从产品线布局和渠道建设来看，国内有望在短期内发展成为IVD综合服务商的IVD产品制造商较少。

国内主要IVD产品制造商产品线

    下游客户：流通服务商盈利能力靠规模效应，下游企业短期内难实现产业链延伸

   IVD流通服务的下游议价压力主要来自于医疗机构和第三方实验室。目前，我国诊断试剂主要以满足医学诊断需求为目标，OTC诊断产品在整体市场占比仅约6%，且多以验孕试棒和血糖仪为主。因此医疗机构占据了IVD产品的大部分终端，在IVD产业链中处于强势地位，议价能力较强。但我们认为，随着IVD流通服务商规模扩大，规模效应将有助于增强其销售环节的成本控制能力，且随着医疗机构对IVD流通服务依赖性的形成，其下游议价能力将逐渐减弱。

   第三方实验室进入IVD流通服务领域的优势在于其已通过检验外包等业务与下游医院建立起了良好的客户关系，主要壁垒则是综合服务系统构建成本与上游渠道资源。目前国内市场兼具第三方诊断业务与IVD流通业务的公司为迪安诊断，其起家于IVD流通，随后在搭建流通平台的基础上切入诊断服务领域。

   综合来看，国内IVD实验室综合服务还处于发展初期，对于已经发展了较大规模的润达医疗来说，来自现有竞争者、替代者、新进对手的竞争压力均较小，而与下游客户之间的议价能力则有望通过规模效应进一步加强。因此，我们认为，IVD实验室综合服务是一个孕育龙头的行业，润达医疗为其中翘楚，具备发展成为行业龙头的基因。

IVD实验室综合服务波特五力竞争分析

根据国务院《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020 年）》的通知，我国新能源汽车产业化目标是到2015 年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆；到2020 年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200 万辆、累计产销量超过500 万辆。根据中国汽车工业协会发布的数据，1-9 月新能源汽车生产144284 辆，销售136733 辆，同比分别增长2.0 倍和2.3 倍。我国新能源汽车已转入直道，正开启加速冲刺模式。我们预计2015 年新能源汽车全年实现销售22 万辆，未来5 年也将保持高速增长，至2020 年底基本实现国家累计产销500 万辆的目标。

我国新能源汽车推广数量预测