化学原料及化学制品制造行业周期性、区域性、季节性特征及上下游关联性分析（图）

    （1）周期性

    作为精细化工产品，AC 发泡剂和氯化亚砜下游应用领域较为广泛，AC 发泡剂下游行业包括制鞋、制革、汽车内饰和橡塑保温材料等，氯化亚砜下游行业包括染料、医药、农药、食品添加剂等，市场较为分散，受宏观行业的周期性影响较小。

    智研咨询发布的《2014-2019年中国基础化学原料制造行业运营态势及投资前景研究报告》显示，作为基础化工产品，烧碱行业受宏观经济的周期性影响较大。随着经济形势的变化，目前我国烧碱行业呈现盘整态势，需求增长放缓。

    （2）区域性

    产品所呈现出的区域性不尽相同。液碱运输较难、物流成本较高，销售半径较小；氯化亚砜和AC 发泡剂的生产厂商较为分散，没有明显的区域性特征。

    （3）季节性

    产品氯化亚砜和烧碱的生产和销售没有明显的季节性特征。受春节放假以及夏季高温影响，一季度和三季度是AC 发泡剂的传统淡季，但随着AC发泡剂下游行业的不断拓展，近年来AC 发泡剂销售已没有明显的季节性特征。

    （4）行业与上、下游行业的关联性以及对行业的影响

    1、行业与上、下游行业之间的关联性

    化学原料及化学制品制造业，上游行业主要包括煤炭、原盐、电力、尿素等原材料行业和能源行业，下游产业主要包括制鞋、制革、建材、农药、医药、食品添加剂、染料、化工等行业，上游行业的原材料和能源价格对行业的生产成本有直接影响。

    2、上、下游行业发展状况对行业及其发展前景的有利和不利影响

    （1）AC 发泡剂上、下游行业分析

    ①AC 发泡剂上游行业分析

    AC 发泡剂生产原料主要有烧碱、尿素、氯气等，中间产成品有次氯酸钠、水合肼、十水碳酸钠、盐酸等。对于AC 发泡剂生产厂商而言，氯气和烧碱多由企业配套的氯碱装置自产自用，尿素主要依赖对外采购。

    2010 年下半年起，我国尿素价格逐渐回升，11月份达到2,000 元/吨后基本保持稳定；2011 年6 月份后尿素价格有所上涨，9 月份开始回落。2012 年尿素价格在2,000 元/吨至2,500 元/吨间波动，自2012 年7 月份起开始呈下降趋势，于2012 年底降至2,000 元/吨左右。2013 年第一季度经过小幅上涨后，尿素价格开始下降，2013 年下半年基本稳定在1,700 元/吨。2014 年初尿素价格继续下降。

2011 年至2014 年3 月我国尿素价格情况如下表：

    ②AC 发泡剂下游行业分析

    AC 发泡剂无毒无味、不腐蚀、不染色、无污染、不助燃，有自熄性，发气量大、分解温度适度且可灵活调节，常压发泡和加压发泡均可使用，能赋予发泡制品优异的特性，尤其有利于提高制品的延伸和获取更为优异的泡孔结构。AC发泡剂是用途广泛的有机精细化工产品，主要用于聚氯乙烯、聚乙烯、天然橡胶及合成橡胶等材料的常压发泡或加压发泡，还可以用于面粉改良剂、熏蒸剂和安全气囊的产气剂，该产品广泛应用于制鞋、制革、建材、家电等行业，由于AC发泡剂的优越性能，近年来AC 发泡剂被广泛应用于橡塑保温材料、汽车内饰等新型环保、节能材料行业，AC 发泡剂在新兴领域的市场需求不断上升，市场前景广阔。

    AC 发泡剂的传统下游行业主要包括制鞋、制革等行业。鞋类行业是我国的传统行业，随着我国社会经济的发展和人民生活水平的提高，我国居民的鞋类消费水平也相应提升。2004 年我国城镇居民家庭人均鞋类支出为150.74 元，2012 年为401.71 元，年均复合增长率为13.03%；对外贸易方面，我国出口橡胶或塑料底布鞋的出口金额从2004 年的185,835 万美元增长到2012 年的815,204 万美元，年均复合增长率高达20.30%。

    随着橡塑保温材料在管道建材、建筑保温行业的广泛应用，AC 发泡剂在建材、建筑保温行业等新兴下游行业的消费比例逐年上升。橡塑保温材料为闭孔弹性体，具有柔软、耐热、耐寒、减震、吸音、阻燃、防水、导热系数低等优良性能，施工简便、安全、无污染，节能效果好，是一种绿色环保的新型保温材料。在我国城镇化建设进一步推进的带动下，建筑业对橡塑保温材料需求的长期增长将为AC 发泡剂行业的发展提供良好的市场环境。

    预计未来AC 发泡剂市场需求仍将保持增长，主要有以下四个方面的原因：第一，国内橡塑保温行业的快速发展将是AC 发泡剂需求的最大增长点。国内橡塑保温业经过近几年的发展，在全球越来越具有竞争优势，尤其是橡塑保温材料作为极佳的节能减排产品，未来发展潜力巨大。

    第二，由于我国刺激内需政策的拉动，人造革和鞋材市场开始由传统的东南沿海地区向内陆腹地辐射式发展，这部分新兴市场所产生的需求将为AC 发泡剂行业的发展提供有力的支持。

    第三，在新领域、新材料方面的应用将是AC 发泡剂发展的新亮点。随着技术进步和产品创新，AC 发泡剂的应用领域不断得到拓展，目前已成功应用于汽车内饰等行业，随着汽车行业的持续发展，AC 发泡剂的需求将迅速增长。

    第四，国际市场对我国AC 发泡剂的需求逐年上升。俄罗斯、巴西、印度、越南和印尼均为AC 发泡剂的代表性新兴市场，随着这些地区经济的进一步发展，对AC 发泡剂需求也不断增加。

    （2）氯化亚砜上、下游行业分析

    ①氯化亚砜上游行业分析

    氯化亚砜生产过程中所用到的原材料主要有液氯、硫磺、二氧化硫等。2010年起，化肥生产企业和硫磺制酸企业对上游原材料硫磺需求增加，硫磺价格开始上涨，进入2011 年后逐步涨至1,800 元/吨左右；2012 年硫磺价格开始下跌，2012年底跌至1,400 元/吨左右；2013 年硫磺价格继续下跌，于2013 年10 月跌至800元/吨后开始反弹。

    液氯价格自2010 年第三季度达到价格高点后开始下跌，2011 年液氯价格大幅下跌，2012 年保持低位运行，2013 年开始回升。

    ②氯化亚砜下游行业分析

    氯化亚砜是一种重要的化工中间体，主要用于染料、医药、农药及食品添加剂等行业。

    染料行业和医药行业是氯化亚砜应用最为广泛的行业，近年来，我国染料行业不断发展，我国已成为染料生产、消费和贸易大国。随着染料行业的进一步整合升级，氯化亚砜作为重要的染料中间体制备原料，其生产厂商也将面临新的挑战和机遇；随着国家医疗体制改革的推动和各地医保制度的不断完善，国内医药产品流通量保持着较高的年均增长率，预计医药行业的产量及其对医药中间体制备原料的需求量将继续保持高速增长的态势。

    农药行业是消耗氯化亚砜的传统行业。氯化亚砜主要用于生产甲氰菊酯、硫丹、溴氰菊酯、毒死蜱、恶唑酮、喹禾灵以及杀鼠剂等。据国家统计局统计，2001年至2012 年我国化学农药原药从78.72 万吨增至290.88 万吨，年均复合增长率达12.62%。农药行业的发展始终带动着氯化亚砜消费量的增长。

    近年来氯化亚砜被应用于三氯蔗糖的制造。三氯蔗糖是以蔗糖为原料经氯代而制得的一种非营养型强力甜味剂，具有化学稳定性好、无毒副作用、甜味纯正等优点，我国已经成为世界上重要的三氯蔗糖生产国。

    现阶段三氯蔗糖的生产工艺主要有化学合成法、化学-酶合成法和单酯法，其中单酯法只需要三步反应，投资小，收率高，成本低，适宜于工业生产，是目前合成三氯蔗糖的较为理想的工艺。氯化亚砜作为单酯法生产过程中的氯化剂，具有残留物少、产物容易分离纯化、副反应少、收率高等明显优势。随着单酯法的普及和三氯蔗糖市场规模的扩大，对氯化亚砜的需求量也将进一步增加，预计未来新增市场需求量将达到5 万吨以上。

    （3）烧碱上、下游行业分析

    ①烧碱上游行业分析

    电力行业、原盐行业等是烧碱的上游行业。作为烧碱生产的主要能源，电力市场直接影响着烧碱行业，近两年来电价的上调，给烧碱市场带来一定的成本压力。

    原盐是烧碱生产的主要原料。我国烧碱生产用原盐的品种主要有海盐、湖盐和井盐，其中海盐约占全国原盐总产量的50%，井盐和湖盐约占50%。近年来由于烧碱、纯碱等行业的持续扩产，导致原盐的消费量不断上升，但原盐供应始终较为充足。随着下游行业需求增长的放缓，2013 年原盐价格呈下降趋势。

    ②烧碱下游行业分析

    烧碱广泛应用于洗涤剂、肥皂、造纸、印染、纺织、医药、染料、金属制品、基础化工及有机化工工业，下游行业众多。近年来，烧碱下游产业总体保持稳定增长态势。