2014年中国胶带行业上下游发展现状及前景分析（图）

    1、上游行业发展对本行业的影响

    产业信息网发布的《2014-2019年中国电工胶带市场竞争格局及战略咨询报告》

    胶带产品中最主要的原材料是橡胶，包括天然橡胶和合成橡胶，橡胶成本占产品总成本的比重约40%。天然橡胶强力高、粘接性好、加工方便，对环境污染少，但是产量有限，而且对使用温度要求比较高。合成橡胶是以石油、天然气为原料，以二烯烃和烯烃为单体聚合而成的高分子材料，在部分工艺流程中可以替代天然橡胶使用。

    （1）上游行业的发展状况

    目前天然橡胶的主要产地是泰国、印度尼西亚和马来西亚，除此三国以外，近年来越南、印度和斯里兰卡等国的天然橡胶产量也迅速增长，总体而言，东南亚天然橡胶产量约占全球产量的70%。合成橡胶的主要生产国是美国、中国、日本、俄罗斯、德国，五国生产的合成橡胶约占全球总量的60%。

    我国已经成为全球最大的橡胶消费国，由于地理条件的限制，我国天然橡胶需求长期依赖进口，近几年进口橡胶占我国橡胶消费量的比重不断上升，截止2012 年底，我国天然橡胶自给率约20%，进口依存度在80%左右。随着近年来一批合成橡胶产能的建成释放，我国合成橡胶的产量增长与消费量增长保持着较为稳定的水平，合成橡胶自给率约70%。

    现阶段，我国国内橡胶价格与国际市场基本同步接轨。虽然金融危机影响后的2008 年12 月天然橡胶含税价跌破10,000 元/吨，但是随着全球经济的复苏，2009 年起橡胶价格急剧攀升，2011 年初上涨突破40,000 元/吨的高位，此后随着供应增加，需求放缓，一路下跌至最低不足15,000 元/吨。

    近五年上海期货交易所天然橡胶国内期货市场价格如下图所示：

2009 年-2013 年上海期货交易所天然橡胶价格走势

资料来源：智研咨询整理

    合成橡胶的价格波动趋势和天然橡胶的价格变化高度相关，受天然橡胶价格波动的影响。作为公司消耗量较大的合成橡胶之一，报告期内丁苯橡胶价格区间为10,000-28,000 元/吨。

    长期来看，全球经济有望摆脱困境走向复苏，石油价格有可能重新上涨带动合成橡胶和天然橡胶价格的上涨。但是短期来看，在主要发达经济复苏前，天然橡胶和合成橡胶价格大幅上涨的可能性较小。

    （2）上游行业的发展对本行业的影响

    近年来橡胶生产国持续扩大种植天然橡胶，新近种植的天然橡胶将陆续进入产胶期，天然橡胶的供应将持续增加。我国大批合成橡胶项目的陆续投产，大幅度提高了合成橡胶的供应能力。此外，轮胎行业的增长趋缓，减少了对橡胶的需求量，保证了胶带行业橡胶的充分供应。

    但是由于橡胶价格受石油价格、汇率变动、天气变化等诸多因素影响，波动的幅度较大，频率较高。因胶带产品从订货到交货有一段时间差，橡胶价格波动对胶带行业的生产经营活动短期内有一定冲击。

    2、下游行业发展对本行业的影响

    胶带行业的下游产业范围广泛，遍布国民经济各个部门和领域，主要包括机械、冶金、电力、矿业、化工、建材和港口等行业。胶带行业是上述行业的配套行业、关联行业，上述行业的胶带消费量占国内总消费量的比例较高，因此上述行业的景气程度都会影响胶带行业的市场需求。

    （1）下游行业的总体发展状况

    近年来，我国机械、冶金、电力、矿业、建材和港口等行业等稳步发展，各行业均保持稳中有升的态势，具体情况如下表：

资料来源：智研咨询整理

    胶带行业是上述行业的配套、关联行业，随着我国工业现代化和城镇化进程的不断加快，下游行业正逐渐走出低迷状态，景气度不断提高。下游行业未来的稳定增长，将为胶带行业创造良好的市场环境，提供持续的市场需求。

    由于胶带产品属于工业消耗品，在完成一定的使用周期后需要更新，因此上述行业大规模的存量需求保证了对胶带市场需求的持续稳定。此外，随着中国工业现代化和城镇化进程的加快，主要下游行业固定资产投资增速稳定增长，新增投资也为胶带市场带来了新的需求。

    （2）机械行业的发展趋势

    机械行业是胶带行业重要的下游行业之一，公司战略客户如中联重科、三一重工等均属于该行业。胶带行业客户主要分布在农用机械、工程机械等细分行业。

    我国农用机械已经连续7 年保持高速增长，随着城镇化进程的不断加快，推动了农业生产方式向集约化、农村土地连片生产发展，将对胶带主要下游行业之一的农机行业产生积极的影响。一方面，国家对农机购置补贴水平的提高，进一步提升了农业机械化作业水平，促进农机产品结构向着大型化、自动化等高效率农机发展，另一方面农机客户将向着农机合作社和农机大户等专业机构化发展。

    未来，高性能产品比例高，品牌优势强的胶带企业将在农机行业中占据竞争有利地位。

    在工程机械领域，虽然短期内，由于行业保有量和库存较大，行业新增需求增长幅度较低，但是随着城镇化政策的持续稳定推进，基建、房地产行业投资增速回升，作为下游行业的工程机械将会是核心受益板块之一，对其需求具有明显的提振作用。