金属外观件行业壁垒在于“精加工”。金属外观件的粗加工主要包括压铸、锻造、挤型以及其他低精度要求的工序;精加工则包括精雕、激光钻孔、表面阳极氧化处理、喷砂打磨等复杂工艺。首先,精加工的能力对金属外观件的美观度、性能起到决定性的作用;其次,精加工的良率和加工效率则决定了厂商的盈利能力和利润率。
金属外观件精加工、粗加工对比
精加工(壁垒所在) | 粗加工(可委外代工) | |
附加值占比 | 60%-70% | 30%-40% |
毛利率 | 50%以上 | 20%-30% |
工序 | 精雕、激光钻孔、表面阳极氧化处理、喷砂打磨等复杂工艺 | 压铸、锻造、挤型以及其他低精度要求的工序 |
作用 | (1)对零件美观度、性能起决定性作用; | “粗加工委外”可提高厂商利润率,一台精加工 CNC的产能可对应 2-5 台外协粗加工 CNC的产能 |
(2)精加工的良率和加工效率则决定了厂商的盈利能力和利润率 |
资料来源:智研咨询整理
精加工壁垒 ——上游优质 CNC 机台资源获取能力
上游的优质 CNC 机台是金属外观件加工行业的稀缺资源,而日本 Fanuc(发那科,数控及机器人企业)的 CNC 则是目前中国及消费电子行业可进口到的最优资源(更高阶的军工级 CNC,外国限制出口)。然而由于Fanuc CNC 产能有限,且已被苹果及苹果系供应商(台湾鸿海、可成等)大量订购,目前最大的问题变成是有钱买不到,事实上,大陆企业除长盈精密、比亚迪电子和劲胜精密外,找不到第四家可以大量订购到 Fanuc CNC 的企业。
精加工壁垒 ——良率爬坡和加工效率取决于优质 CNC 和研发能力
首先,Fanuc 提供4 轴 CNC,相较 3 轴 CNC,同等条件下 4 轴 CNC 在金属壳的弧面加工等工序上有更高的良率,因此是否拥有大量 Fanuc CNC,将直接影响加工企业的良率。其次,对一款产品,编写怎样的 CNC 加工程序会受 CNC 机台的精度、加工效率等各方面机械性能的限制,CNC性能更高,就可以运行效率更高的加工程序,因此拥有 Fanuc CNC 再次成为重要因素。最后,厂商自身研发团队的实力决定了 CNC 加工过程中各种问题的解决、处理能力,包括程序的效率、量产良率、良率爬坡速度等各方面。
精加工壁垒 ——CNC 全制程和精密模具加工能力
消费电子金属外观件的需求是美观、轻薄、精致,且往往需要将表面加工成平滑光洁的同时,在内部或背面制作出功能繁多、结构复杂的凹槽和凸块。首先,制作美观精致的外表面需要 CNC 喷砂打磨辅助工艺及表面阳极氧化处理技术(发丝纹、雾面、3D 等),可以看到,即使是 iPhone 机壳供应商台湾可成也难免黑色 iPhone5 的掉漆问题;其次,复杂的内部/背面结构需要精密模具制造能力以及激光钻孔、纳米注塑等技术,比如 HTC One 的金属机壳,为解决金属壳对天线信号的屏蔽问题,就使用了纳米注塑工艺将塑料植入金属机壳中。
缺乏积累的行业新进入者要经历长时间的技术爬坡。总之,金属外观件,尤其是金属机壳加工,需要厂商具备 CNC 的全制程能力以及丰富的量产经验,特别是当弧面、倒角、抛光等产品要求同时出现时,缺乏积累的厂商一般很难完成。因此,由于金属外观件加工行业具有明显的技术壁垒,所以行业发展多年以来,新进入者要形成生产力和竞争力,都需要至少一年到一年半的时间。
零组件高价值、行业高利润
智研咨询发布的《2014-2018年手机外壳市场研究及预测报告》指出:高价值高利润的零组件。金属外观件尤其是金属机壳,价值量大利润高,如 iPhone 的一体成型铝合金机壳单价约 20-25 美元(初产时高达 40-45 美元),iPad 机壳目前约 25-30美元,Macbook Air 或 Ultrabook 更高,目前约 40-50 美元,且这些产品毛利率均达 50%上下。对于安卓智能机厂商,往往选择工艺相对简单的“压铸+CNC(数控机床)加工”制造旗舰机种的金属机壳,但其单价也可达 20 美元,毛利率不低于 40%,即便仅选择金属边框,单价也普遍超过 30 元 RMB,并有 35%以上的毛利率。
各类消费电子金属机壳单价、毛利率
机种 | iPhone | HTC One | 手机金属中 框或机壳 | iPad Mini | iPad Air | Macbook Air | Ultrabook |
单价 | 20-25 | 20 | 5-15 | 25-30 | 25-30 | 40-45 | 40-50 |
毛利率 | 50%以上 | 40%~50% | 35%~45% | 50%以上 | 50%以上 | 50%以上 | 50%以 |
资料来源:智研咨询整理
金属件“粗加工委外”模式可让利润更上一层楼。整个金属外观件加工流程一般可分为粗加工和精加工两个部分,其中精加工部分通常会贡献整个产品附加值的 60~70%,且精加工部分的毛利率也远高于粗加工,可达 50%以上,而粗加工毛利率一般只有 20-30%。“粗加工委外”可以让厂商将更多的 CNC 机台资源集中于精加工,往往一台 CNC 机床的精加工产能可对应 2-5 台的外协粗加工 CNC 产能,因此在开工率不变(或订单饱满)的情况下,将大量粗加工委外生产可进一步提高利润率。
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