2013年中国农药制剂行业整合有望加速

     内容摘要：农药制剂与原药企业相比，规模普遍偏小，技术水平落后，导致行业集中度偏低，这与中国农药行业重视合成生产，一直不重视下游应用开发的传统有关。

     根据中国农药工业协会统计，中国现有农药企业2400多家，其中原药企业560多家，制剂企业1840多家。以2011年为例：中国农药制剂前30强实现销售收入83.8亿元，市场占有率仅约21%，与此相应，据统计2012年美国前16家农药经销企业占据了美国90%以上的农药市场。中国农药市场集中度明显偏低。

2011年中国农药行业制剂10强

资料来源：智研咨询整理

     农药制剂与原药企业相比，规模普遍偏小，技术水平落后，导致行业集中度偏低，这与中国农药行业重视合成生产，一直不重视下游应用开发的传统有关。小而散的市场格局不利于市场监管，农民用药知识不足，导致农药制剂行业不规范发展，假冒伪劣和违规添加禁用成分的产品横行，不利于农业的健康发展。我们认为，随着社会食品安全意识提高，上游农药原药和下游农户生产的集中度提升，农药制剂行业整合也是大势所趋，行业龙头将明显受益。

     一、景气低谷，农药行业整合加速

     由于过去4年国内农药市场持续低迷，盈利陷入低谷。为应对金融危机，通过兼并收购，重新配置资源，实现优势互补成为农药行业的现实选择。2011年中国化工农化总公司24亿美元收购马克西姆阿甘成为代表性事件，中国化工农化总公司借此一举进入全球农药前十行列。中化集团也在这段时间先后收购沈阳化工研究院、南通江山股份、浙江禾田、江苏扬农集团，实现从农药原药生产研发-制剂生产-渠道销售的全产业链布局。

     根据农药工业“十二五”发展规划，到2015年农药企业数量减少30%，销售额在50亿元以上的农药企业5家以上，销售额在20亿元以上的农药企业20家以上，前20位农药生产企业的原药产量占总产量的50%以上，培育2-3个销售额超过100亿元的大型企业集团。政策推动下，农药行业整合近几年有望加速。

2008年以来国内农药行业收购兼并事件

资料来源：智研咨询整理

     二、食品安全意识和检查力度提高，加速农药制剂行业集中度提高

     随着人们消费水平提高，公众食品安全意识明显增强，媒体也加大对食品安全事故的报道力度，近几年爆出多起食品安全事件，如海南毒豇豆、山东毒生姜、张裕多菌灵事件。政府近几年不不断加大农药行业检查力度，出台多项措施规范农药行业发展，行业进入门槛不断提高。

     2013年即将发布的新版《农药管理条例》，维持了现行条例的管理制度框架，即登记管理、生产许可、经营许可（高毒农药）、标准化体系，但在原基础上强化了经营许可制度；取消临时登记、缩小试验许可范围、增加了出口登记；建立产品流向可追溯机制，实行召回制度；加大处罚力度。新版条例出台，有望进一步规范农药市场秩序。

     政策引导，社会监督，农民用药水平提高等因素将加速农药制剂行业集中度提升，压缩大量违规生产的小制剂企业生存空间。