2013年中国城镇生活垃圾处理方式及投资机会研究

生活垃圾处理 2013-06-06 08:48

内容摘要：根据该规划，“十二五”期间，全国的垃圾焚烧处理设施规模从“十一五”的89625吨/日，增长到307155吨/日，垃圾焚烧占比从20%增长到35%。部分城市要求焚烧占比达到50%以上。

垃圾处理主要有填埋和焚烧两种方式，前者会加大对土壤污染的压力，且不适用于人多地少较为发达的区域，目前政府提倡的是焚烧方式。我国“十二五”期间明确要大力推进垃圾无害化，其中在经济条件最好的地方，推荐的处理方式就是垃圾焚烧。《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》显示，东部地区、经济发达地区和土地资源短缺、人口基数大的城市，要减少原生生活垃圾填埋量，优先采用焚烧处理技术。到2015年，生活垃圾无害化处理能力中选用焚烧技术的达到35%，东部地区选用焚烧技术达到48%。

生活垃圾处理方式比较

技术分类	处理成本	优点	缺点
卫生填埋	50-80元/吨；人少地多的地区，比如我国中西部城市。	操作简单；运营费用低。	占地面积大；恶臭污染较重；需要铺设大面积的防渗膜；需要处理填埋气和渗滤液；对地下水和土壤有威胁。
焚烧发电	100-200元/吨；人多地少的地区，比如我国东部发达城市。	占地面积小；体积减小95%，重量减少75%；无害化较彻底；垃圾资源化利用（回收电能和热能）。	投资大；产生二恶英；对垃圾热值要求较高。
堆肥	70-100元/吨；用的比较少，适用于肥料运输半径适中、销路有保障的地区。	资源化效果显著。	对垃圾中有机质含量要求较高；肥料中重金属含量不好控制，可能污染农田土壤；肥料销售半径和竞争力有限。

资料来源：智研咨询整理

根据该规划，“十二五”期间，全国的垃圾焚烧处理设施规模从“十一五”的89625吨/日，增长到307155吨/日，垃圾焚烧占比从20%增长到35%。部分城市要求焚烧占比达到50%以上。从垃圾处理设施规模增量看，新增的焚烧处理设施规模占比达52.5%，其复合增速达到28%，远高于整体的13.8%。

考虑到垃圾焚烧发电的规模效应和未来人口的增长，我们对于全国平均处理规模水平的预测更加倾向于设市城市的规模。结合当前除各个地方省会城市之外的垃圾发电项目规模，我们以800t/d的平均电厂规模作为预测值。考虑到2015年的规划目标是相较2010年新增垃圾焚烧处理能力21.75万吨，其对应的垃圾焚烧发电厂数量则为272座，2015年的总计垃圾焚烧电厂则为391座。以800t/d处理能力的垃圾发电厂投资3.5亿计算，十二五期间所对应的投资规模为952亿，近1000亿的规模。

以复合增长的角度来看待垃圾焚烧发电的项目，十二五期间的增速则在28%。在当前的经济环境下，很少有一个上体量规模的行业能够有如此高速的增长。2011年是十二五规划的第一年，各方面因素的影响，建设力度不算大，2012年行业呈现明显加速态势，这种势头也会导致增速的波动，2012-2014年的增长很可能会超越28%的水平。由于《城市建设统计年鉴》中对于固废处理设施的统计与《规划》中的描述数据有一定的出入，我们以《规划》中为准；但《年鉴》中的增速有一定的参考意义，在垃圾焚烧处理能力上，2011年相较于2010年同比增长了11%，这个水平要远远低于28%的平均规划水平，我们认为这与2011年的现实情况也比较贴近。

由于垃圾焚烧电厂的建设周期前后一般在2年左右，因此，垃圾焚烧电厂的集中投产期应该在2013年之后。2012年的项目开标量较大，这种势头也将会得到延续。

2011-2015年中国十二五垃圾发电厂投产数量预测

	垃圾焚烧电厂数量	新投产电厂
2011年	132	13
2012年	173	41
2013年	227	54
2014年	298	71
2015年	391	93

资料来源：智研咨询整理

从区域分布上来看，东部地区仍然是未来增量最大的地区，占据了新增垃圾焚烧处理能力的63%，这对于目前已经具备了较大体量的建设或运营类公司而言，是必争之地。西部地区其次，总体对应约40座左右的垃圾焚烧电厂，这对于具备一定区域优势的公司而言是一个明显的机会。

十二五规划中新增垃圾焚烧处理能力区域分布（t/d）

区域	新增垃圾焚烧处理能力	占比
东部	136750	62.86%
东北	13340	6.13%
中部	30830	14.17%
西部	36610	16.83%

资料来源：智研咨询整理

“十二五”规划提供了一个近期的建设目标，在这个目标基础上的垃圾焚烧处理量将会得到快速提升。从更为长远的角度来看，垃圾焚烧处理的空间会更大。参考发达国家的处理水平，焚烧处理的比例不一，最高的属日本，超过70%，这与日本地少人多有直接的关系。其他较大的发达国家中，法国、德国焚烧比例较高，其余不高。但一个共性却是，除开地广人稀的澳大利亚之外，填埋比例均较低，但回收利用等其他方式处理程度较高。对于未来，中国的道路除了采用焚烧发电之外，综合回收利用等其他方式也将是重要的渠道。

发达国家在城市化率达到70%左右的水平的时候，其人均城市垃圾产生量约为0.5t/a。我们参考这一水平，并假设中国在2030年达到这一城市化水平。人口规模的复合增长速度为0.5%。我们并不希望未来垃圾焚烧比率达到日本那么高的水平，考虑到2015年的目标位35%，预计到2030年高于这一水平，为40%。对此，我们的预测如下：

2010-2030年中国垃圾焚烧处理能力预测

2010	人口规模(k)	人均城市垃圾量(kg)	城市垃圾清理量(千吨)	焚烧比率	焚烧处理量(kt)
2011	1347350.00	0.10	130890.00	20%	25994.75
2012E	1354040.00	0.11	147373.50	24%	35369.64
2015E	1374452.32	0.14	192877.36	35%	67507.08
2020E	1409158.97	0.21	302030.67	37%	110744.58
2030E	1481223.54	0.50	740611.77	40%	296244.71

资料来源：智研咨询整理

预计到2030年，中国的垃圾焚烧处理量约为30亿吨/年，2016-2030年间的复合增长速度为10.36%，这个增长速度可能也会远远超越GDP的增长。30亿吨的年处理能力约是2015年处理量的4.4倍左右。按照十二五规划目标，如果2015年全国的按800t/d处理能力的电站数391座计算的，到2030年，全国的垃圾焚烧电站数将达到1720座。如果以目前一座800t/d处理能力的垃圾焚烧电厂年净收益1000万左右计算的话，全国1年的运营净收益将超过170亿。2015年的水平也将接近40亿。