十二五我国油脂行业发展趋势剖析

        内容提示：优化来自两方面: 一方面，一些进取的企业通过技术引进或自主创新，不断改进生产设备，升级生产工艺，提升生产效率，完善安全生产制度和流程，提升品牌营销水平; 另一方面，产能过剩带来的激烈竞争，将给两类缺乏竞争力的企业带来致命的打击，一类是扩张过快但资金实力不足的企业，一类是在布局、设备、规模、管理方面缺乏竞争力的中小企业。

        1 油脂加工产能在需求的拉动下持续扩大。

        随着我国人口增长、生活水平提高和城镇化进程加快，我国食用油消费需求在总量上将继续保持刚性增长的趋势。预计未来5 年间，我国大豆压榨量将以6%的速度增长，到2015 年达到5 800 万t;油菜籽压榨量将在1 150 万t 上下波动; 棕榈油消费量将以6%的速度增长，到2015 年达到795 万t( 数据源于内部研究) 。据此估计，2015 年我国居民消费需求总量将达到2 900 万t。我国大豆压榨的产能从2005 年的6 000 万t， 2007 年的8 000 万t，直至今天已经突破了10 000 万t，一直在需求的拉动下疾行无阻。可以预计，需求的强劲增长将拉动油脂加工产能进一步扩大。

        2012-2016年中国石油化工市场专项调研与投资方向研究报告

        2 行业经营水平不断优化，集中度持续提高。

        优化来自两方面: 一方面，一些进取的企业通过技术引进或自主创新，不断改进生产设备，升级生产工艺，提升生产效率，完善安全生产制度和流程，提升品牌营销水平; 另一方面，产能过剩带来的激烈竞争，将给两类缺乏竞争力的企业带来致命的打击，一类是扩张过快但资金实力不足的企业，一类是在布局、设备、规模、管理方面缺乏竞争力的中小企业。

        2004 年的大豆风波、2005 年不断下跌的行情都导致大量工厂在2005 年和2006 年关闭，1700 万t 产能彻底退出市场。此外，随着消费的不断升级，消费者用“嘴”投票，也会淘汰一些生产技术落后、创新能力缺乏、品牌营销能力薄弱的企业。随着行业经营水平的优化，供需矛盾将有所缓解，竞争格局将趋于稳定，行业整体的盈利水平也将有所好转。图5 为食用油行业发展分析与预测示意图。

        一些规模较大、资金实力较强的企业或者产品具有一定差异化的企业将在激烈的竞争中获胜。这将推动行业集中度进一步提升。行业排名前11 的企业产能在2006 年约占行业总产能的72%，到2009 年，这一数字已经上升为76%。

        3 小包装化率持续提高。

        我国小包装食用油消费从2003 年的210 万t增长到2010 年的560 万t，年均增长15%; 小包装油所占食用油总量的比例从2003 年的12% 增加到2010 年的23%，未来这一比例仍将持续提高。

        4 现代渠道份额持续扩大，但传统渠道仍不可或缺，同时电子商务渠道不容忽视。

        现代渠道以微小的数量比例，贡献了零售渠道一半的销售额。零售店铺“大吃小”的趋势仍然持续。传统渠道贡献着快速消费品零售总额50% 的份额，中小型粮油企业仍然会把传统渠道作为主要销售渠道。事实上，传统渠道也并非一成不变，在城市化的进程中，传统的“夫妻老婆店”已越来越多地转变为独立的现代小超市或便利店。同时，政府也越来越重视传统农贸市场的建设。2011 年6 月，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署促进物流业健康发展工作。会议指出，要加大对农产品批发市场、农贸市场的政府投入和政策扶持，这对传统渠道的发展无疑是个利好。

        2010 年中国网络购物金额占中国社会消费品零售总额的比重增至3. 2% ( 美国约为9%) ，达到4 610亿元。过去3 年，网购市场复合增长率89. 1%;预计未来4 年，仍将维持42. 7% 的复合增长率。网络购物降低了渠道成本，为消费者提供了便利和实惠，因而获得了迅猛发展。2010 年食品网购市场容量约110 亿元，未来5 年复合增长速度在50% 以上。目前已经有少量的食用油品牌在网上销售，随着物流效率的提升和同城网购的发展，食用油上网的规模将迅速提升。

        5 供应商话语权将有所增强。

        从食用油行业来看，由于毛利率低，进驻商超所需的各类费用吞噬了粮油企业的利润，进驻现代渠道是赔本赚吆喝已经成了客观事实。供应商与现代渠道的博弈中，是否供应商永远处于下风? 答案并不是这么绝对，韩国的例子说明供应商也可能获得胜利。2006 年，沃尔玛和家乐福相继宣布退出韩国市场。学者们经过深入分析，发现两个主要原因导致了这个结果: 其一，在韩国，零售商面对的是行业协会或联盟，而不是成千上万家规模不大的供应商，韩国的供应商“得罪不起”，因此零售商不能像在中国一样收取进场费; 其二，韩国政府的商业立法和政策监管也在一定程度上阻碍了外资零售企业的扩张。在韩国，外资申请开店要举行听证会，一般由行业协会牵头，当地政府、居民以及供应商、零售商参与讨论，这显然对外资零售商不利。即使最终申请通过，也会出现耗时长，导致开店速度缓慢等问题。

        中国政府已经开始重视商超渠道压榨供应商的现象，相信假以时日，政府立法出台，加上行业联盟的努力，这种赔本赚吆喝的现象将有所改观。

        6 企业品牌营销活动持续深化，定位细分市场仍可获益。

        由于消费者对品牌化的要求，越来越多的企业将重视品牌营销环节，并通过品牌营销活动的深化提升产品价值。随着生活水平的提高，中高档食品消费逐渐增多，如对高端油种的消费; 吃得健康、吃得愉快的需求推动品牌消费增长，如对功能化产品的需求。由于消费多元化、功能化、优质化的趋势，定位于满足细分市场需求的食用油企业能够获得持续的发展。即使其规模有限，但由于竞争较小，毛利较高，仍能获得较好业绩。行业成功的案例有花生油、葵花籽油、玉米油等。

        7 特种油脂、功能性油脂将得到重视与发展。

        未来5 年，国家将大力发展油茶籽、米糠、玉米胚芽等特种油料的生产，特种油料资源将得到开发利用。国家将会支持食用油加工企业利用特种油脂富含功能性成分的特点，生产营养健康的功能性油脂，以丰富食用油市场，满足不同人群的需要。

        目前特种油脂的价值远未得到挖掘体现。以米糠油为例，我国每年米糠的产量达1 400 万t 以上，按16%的出油率计算，能榨出224 万t 米糠油。但由于宣传推广工作不够，米糠油仍未得到广大消费者认同。