2012年我国水泥市场发展趋势预测

       内容提示;整体看来，2012 我国水泥市场将会出现如下趋势：一是2012 市场供求关系将有改变，市场景气度有变弱的态势。从宏观层面看,对基建投资不利的短期因素,如资金紧张、动车事故等的影响逐渐消散,政府目前开始通过多种方式继续支持基础设施建设,积极信号明显。预计2012 年对水泥需求将趋于平稳。

       2012-2016年中国水泥熟料行业分析及发展趋势研究报告

       2012 年，迎接我们的不仅仅是良好的发展机遇，更为重要的，2012 将是一个更加复杂多变的格局。首先国际、国内经济形势风云变幻。国际方面，欧洲债务、金融风暴的余波未平。全球经济以及美国经济增长放缓以及对未来增长预期的进一步下调对中国将带来较大的负面影响，从而影响中国的增长与就业，并对消费产生间接影响。国内方面，经济虽保持了较快增长，但是通胀压力很大。从国内因素看，宏观调控导致固定资产投资增速回落，房地产价格下降趋势显露，但其他投资将依然保持一定的速度。因此，未来水泥市场与价格趋势如何，将依然受到这些因素的影响。

       整体看来，2012 我国水泥市场将会出现如下趋势：一是2012 市场供求关系将有改变，市场景气度有变弱的态势。从宏观层面看,对基建投资不利的短期因素,如资金紧张、动车事故等的影响逐渐消散,政府目前开始通过多种方式继续支持基础设施建设,积极信号明显。预计2012 年对水泥需求将趋于平稳。2012，保障房建设的继续推进将成为支撑水泥行业需求的重要因素。继2011 年保障房要求开工1 000 万套的基础上, 2012 年国家对保障房的保底投资会在7 000 亿元以上,继续保持较高速的增长。2012 年，假如国内外经济形势没有出现大的波动，水泥需求总体还会继续保持增长，但增速较2011 年相比会有明显回落。固定资产投资高水平增长不退是水泥需求旺盛的保障。假若固定资产投资继续保持25%甚至更高的增长水平，那么水泥产量的增长将达到11%以上。但，2012年固定资产的投资同比要下降，受抑制新增产能等影响，水泥产量增速将放缓。同时，随着国家GDP 的放缓，消费结构的改变，水泥销量的增速也会放缓。目前受到信贷、政策的影响，商品房市场受到强烈冲击。可是，房地产不能只看商品房，还应该包括保障房以及还有棚户区改造。数据显示，每年棚户区改造的面积相当于新增商品房的面积，也对水泥有着很大需求。还有水利建设和建材下乡有望对冲基建领域投资增速的下滑。

       保障房建设可对冲商品房投资增速下滑的负面影响。房地产投资作为拉动水泥需求最重要的动因之一，未来的发展走向将在很大程度上影响到水泥需求，我们认为短期内国家松动房地产政策的可能性比较小，房地产业下滑势头不可逆转。虽然目前数据仍较为乐观，但是未来商品房建设对水泥需求所提供的贡献将逐步降低，看点仍在保障性住房建设上，若2012 年保障性住房建设资金压力得以缓解，那么水泥市场的供需关系将有可能得到进一步改善，目前房地产投资增速依然保持高位运行，全年来看，应该保持前低后高的走势。虽然房地产业面临拐点，但政府保障房建设在继续扩大，随着城市化进程的加快、可支配收入的增长以及居民住宅消费升级，将依然推动房地产业发展，对水泥仍将保持一定的需求。但产能过剩压力仍然很大，新增供给超过新增需求，供需状况不会有大的改善，这将影响2012 水泥行业景气度。

       二是市场进入拐点，市场价格将在调整中逐渐下滑。产能过剩、供大于求将是未来很长时期内所有企业需要面对的一个问题。随着近几年固定资产投资快速发展，水泥行业投资也达到高峰，并且产能投放速度大大高于需求，导致产能过剩问题越来越突出。尤其是2012 年，前两年高投资的新增产能将全部集中释放，全局性的、全国性的过剩时代将要到来。目前，除了广东和黑龙江新型干法尚有缺口，其他已经没有不过剩的地方。

       2012 产能过剩仍将加剧。当前，由于地方政府仍将招商引资作为一个很重要的考核业绩，水泥项目是大项目，动则几亿十几亿，极易出现政绩光环。因此在很多地区还是在新建水泥生产线。再加上很多大集团仍然在通过各种手段，将新建生产线作为自己扩张势力范围，扩张销售半径的主要手段，来取得区域市场的控制权。因此，“十二五”期间水泥产能过剩仍将是一个比较严峻的问题。2012，由于供求改变，市场将出现拐点，水泥价格将会在高位调整后，出现下滑。

       三是全国水泥市场的表现将不平衡，中部水泥需求将大大增加，优于东部，西部增长将停滞。

       对水泥行业，投资拉动的需求是决定性因素。东中西部仍存在很大差异，东部需求高峰已过，中部地区还会有适度增长，西部地区不会再有高的增长，但还有一定增长。这是因为，2011 年前三季度西南地区水泥投资下降最快，同比负增长36%，六大区域中水泥投资唯一正增长的是西北地区，同比增长34.72%。从各省市投资排名的情况来看:西北地区的青海、甘肃、新疆增长最快，其中,新疆投资完成额排名第一，前三季度水泥投资完成额77.63 亿元，同比增长87.7%，这也就意味着新疆地区2012 年将面临较大的新增产能压力。2012 年水泥行业在产能过剩背景下，能否保持较好效益水平，自己营造好的供求关系是关键所在。在经济结构调整中，区域发展落差的调整将成为主旋律。笔者判断，未来投资的增长主要表现在中部地区。东部基建投资已经较为完善，而中部地区才刚刚起步。中部地区在承接东部沿海地区产业转移和就地城镇化的道路上必将迎来基建投资的高潮。总体而言，水泥行业与市场未来的机会更多体现在落后而又富有潜力的中部地区。随着国务院出台了关于支持河南加快建设中原经济区的指导意见（下称意见），把中原的发展提升到国家战略，中原地区大规模建设将展开，2012 年中部水泥行业需求将会旺盛，在局部市场会出现供应偏紧的局面，价格继续上行是大概率事件。而东部地区则不如中部，将会下跌。下跌原因主要是市场供需失衡和企业间竞争所致。当市场供大于求的情况下，企业只能选择下调价格。

       西部将基本停滞，价格会出现下滑。

       四是市场集中度将继续提高，大企业定价权将会突出。2011 年8 月底，工业和信息化部印发了《水泥行业准入公告管理暂行办法》的通知，表明了淘汰落后产能和支持污染物治理的坚定决心，也进一步促使水泥企业加速淘汰落后生产线、加快企业战略重组。2011 以来，水泥行业就刮起了重组潮，尤其是西南，上市公司布局云南水泥行业刚刚告一段落，央企并购云南水泥企业烽烟又起，中国建材股份有限公司（下称“中国建材”）日前宣布吞并3 家云南水泥企业，它是继华润水泥之后第二家进入云南水泥市场的中央企业。由于云南水泥价格竞争仍然激烈，本地民营企业已经无力再投资更先进的熟料生产线，资金及技术压力也迫使他们投靠大企业以谋求生存。在大企业步步紧逼、小企业步步惊心的云南水泥市场，行业整合在今年明显提速，尤其是中国建材的大手笔，一举收购三家省内水泥企业，一并获得普洱、澄江和宜良三地及周边市场，产能一跃进入省内水泥企业前5 名行列。西南地区水泥企业多，发展潜力大，发展空间大。在成功地重组了三个地区水泥公司之后，中国建材认为西南这个地区是现在要大规模重组的一个战略区，年底，中国建材进入中国西南地区组建西南水泥公司，这是为什么？宋志平说：中国建材组建西南水泥，就是将其打造成为区域内的领军企业，带动区域内的企业共同成长，推动区域水泥行业实现理性竞争、价值回归。其实，说白了，争夺区域水泥市场的定价权才是其重要原因。笔者认为，2012 年，水泥重组将恰逢其时。从政策层面看，根据11 月9日发布的《水泥行业“十二五”发展规划》，“十二五”期间水泥业将大力推进兼并重组。力争到2015年，行业前10 家企业生产集中度在35%以上。有关部门正在不断支持行业内的大企业集团进行并购重组，做大做强区域水泥集团。从市场供求看，产能过剩，供求矛盾将迫使并购重组。2012 年，随着行业集中度的提升，大企业之间的重组整合将再次拉开帷幕。并购整合将是未来几年的发展趋势,随着并购整合的逐步展开,未来水泥市场的协同效应将进一步提高,大企业话语权将更大。